Nach dem tragischen Tod ihrer Tochter im Teich ihres englischen Landhauses versuchen John und Laura Baxter im winterlichen Venedig Abstand zu finden. Während John sich bemüht, den Schicksalsschlag mit seiner Arbeit als Restaurator zu verdrängen, sucht Laura Trost bei einem  italienischen Schwesternpaar, von denen eine vorgibt, ein Medium zu sein. Die Stadt der Leidenschaft und Romantik wird für die Baxters zu einem Labyrinth aus Trauer, Vorahnungen und unheimlichen Begegnungen.

Nicolas Roeg zeichnet das Bild einer verrottenden, sterbenden Stadt. Unter der allgegenwärtigen Wasseroberfläche der Kanäle lauern Ängste und Schmerz und drängen wie so viele Bewohner der menschenleeren Stadt als leblose Körper nach oben. Die außergewöhnlichen Schnittfolgen (Editor Graeme Clifford) schaffen einen Wahrnehmungsstrom, in dem Erinnerung und Gegenwart verschwimmen. Bilder wiederholen sich, Details verändern sich und die Stadt wird zur Projektion eines Verlustes, der nicht bewältigbar scheint.